2021年中国内贸集运市场将强劲复苏

UpdateTime：2021/2/19 14:45:35

2021年中国内贸集运市场将强劲复苏!

2020年：需求快速回升 运价呈深V型反弹 运量快速复苏

2020年第一季度，受疫情影响，中国企业生产开工延迟，制造业投资、市场消费等均出现不同程度的下滑，导致内贸集运需求整体大幅下降。但2020年第二季度，在一系列刺激政策的扶持下，企业有序复工复产，因疫情而抑制的国内需求，呈现爆发式增长。2020年5月份开始，运量增速均超过上年同期。

2020年下半年，在以内循环为主的双循环战略的促进下，市场消费、基建投资等需求快速回升，并且在全球疫情持续蔓延的影响下，中国外贸需求得到快速提升，进一步拉动国内生产及原材料需求，内贸集装箱运量快速复苏。

图：2012-2020年11月内贸集装箱运输需求量变化

2020年1-11月，中国国内集装箱吞吐量为10121.51万TEU，同比增长3.53%，其中内贸集装箱出港量为5023.57万TEU，同比增长3.68%，为近10年最低增速。2020年上半年，内贸集装箱出港量仅为2476.29万TEU，同比下滑1.36%，是近10年来的首次负增长。

2020年下半年，内贸集装箱出港量达到2559.37万TEU，同比增长9.63%。2020年7-10月，单月运量增速均超过9%，增速达到2014年以来的最高水平，内贸集装箱运量快速反弹。

值得关注的是，疫情期间，由于内陆地区的铁路运输具有更强的便利性及时效性，加上海运运费暴涨以及“一箱难求”的问题突出，使得货主更倾向选择铁路运输集装箱，铁水联运需求大幅增长。2020年1-11月，全国铁水联运总量达到628.1万TEU，同比增长30.8%，较2017年几乎翻番。

运力增速大幅放缓

由于内贸船东的大部分船舶订单，已于前两年集中交付，且2020年受疫情影响，内贸船东自身经营状况不佳，对市场扩张保持谨慎态度，因此，2020年内贸市场运力投放力度大幅放缓，运力供给仅小幅增长。

图：2012-2020年国内沿海运输700TEU以上集装箱船运力

根据交通运输部的统计，2020年上半年，国内沿海运输700TEU以上集装箱船运力共计306艘、79.19万TEU，较2019年年底小幅增长2.7%。另据克拉克森和Alphaliner的统计，预计全年700TEU以上集装箱船运力约为79.7万TEU，全年运力增长约3.36%，是近5年来的最低增速。

此外，据不完全统计，2020年上半年，内贸集装箱船的拆解量约为6艘、0.93万TEU，是上年同期的2倍。同时，沿海省际运输集装箱船平均船龄为9.3年，较2019年年底下降0.05年。

新增订单方面，据克拉克森统计，2020年沿海运输700TEU以上集装箱船订单量约为2艘、4470TEU，较上年的7艘、12340TEU大幅下降63.78%。主要由于疫情给内贸集运市场造成巨大冲击，且受资本市场影响，内贸集运企业运力投放相对谨慎。

运价呈深V型走势

2020年上半年，受疫情影响，企业复工复产延迟，叠加市场淡季因素，内贸集运需求出现近10年来的首次下滑。虽然在特殊的市场环境下，船东操作谨慎，但运力仍有小幅上涨，供需矛盾提升。加之船东压价竞争，进一步拉低了市场运价。

但进入2020年第三季度，在疫情得到有效控制后，叠加政策引导下的国内消费升级，运输需求快速反弹。加之国际市场缺箱引起内贸连锁反应，内贸市场运价持续攀升。

图：2015-2020年泛亚内贸集装箱综合运价指数

根据泛亚内贸集装箱运价指数(PDCI)，2020年国内集装箱综合运价指数均值为1182.39点，较上年下降2.14%。虽然2020年上半年指数跌幅达40%，但下半年涨幅又达到77%。自2020年10月份开始，便一直高于上年同期水平，运价强势反弹，整体呈深V型走势。

从细分指数来看，2020年东北、华北、华东和华南运价指数均值，分别为1131.35点、1078.14点、1455.90点和1260.04点。除东北及华北运价指数分别下滑5.06%和2.84%外，华东及华南运价指数均出现不同程度的上涨。

企业盈利能力大幅提升

中国航运景气指数调查数据显示，2020年中国集运企业景气度呈现先降后升的走势。从各项经营指标来看，由于运价暴涨，企业盈利能力大幅提升。同时，企业流动资金宽裕，融资难度继续降低，贷款负债继续减少，企业运力投资意愿大幅上升，劳动力需求也继续大幅增加，企业抗风险能力加强。

2020年上半年，受新冠肺炎疫情影响，出现短期停航现象，港口作业及集疏运效率下滑，导致内贸船队整体经营效率下降。

上海国际航运研究中心基于AIS大数据，对泛亚航运、安通、中谷海运、信风海运、合德海运、和易海运等主要内贸集运企业的船舶经营效率进行分析，结果显示，2020年1-10月，从事国内集装箱运输的船舶，平均航行速度为9.97节/时，平均航行率、平均营运率、平均直挂率分别为56.25%、95.09%和61.91%，行业整体经营效率有所下滑。

2021年：需求有望增加 供需矛盾缓和　需求有望增加

2021年，以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局，将促进生产与消费升级，带动运输需求增加。

新老基建投资持续增长，将有助于拉动钢材、铝材、煤炭、PVC、水泥等一批内贸大宗货源稳定增长。煤炭、矿石等易散杂运输货物集装箱运输，仍是新的增长点。同时，国家推进西部大开发政策，对整体内贸和海铁联运货量将形成长期支撑。

图：2021年中国内贸集运市场供需增速预测

不过，由于国内部分地区疫情复发，不排除2021年上半年继续蔓延的可能性，或将影响国内生产制造企业。此外，西部陆海新通道等铁路线建设，持续对内河水路运输带来挑战。

综合国际货币基金组织(IMF)、中国社科院等机构的预测，预计2021年中国经济增速将达到7.8%～8.2%，是全球发达经济体和新兴经济体中，增速最高的国家。2021年内贸集装箱运量，预计将增长7%～9%。

运力增速大幅下滑

基于疫情给市场带来的不确定因素，大部分内贸集运企业更加偏向稳健经营，新船订单量大幅下滑。短期来看，市场运力继续扩大的可能性不大。

预计2021年，内贸集运企业对集装箱运力的投放力度，将持续处于相对低位，运力增速较2020年或持续下滑。根据克拉克森和Alphaliner等机构的不完全统计，预计2021年，中国内贸集运市场将有1.79万TEU的新运力投入，增速大幅下滑。在不考虑市场租赁或买卖国际二手船的情况下，预计2021年内贸集装箱船运力将增加2%～4%。

运价震荡上涨

根据预测，2021年内贸集运市场需求将增长7%～9%，运力供给增长2%～4%，市场供需矛盾有所缓和，运价将震荡上涨。

图：2015-2021年中国内贸集运市场运价走势

中国航运景气调查显示，75%以上的集运企业认为，2021年集运市场走势将平稳向好，其中40%以上的企业认为，市场运价将增长5%～20%。

调查还显示，2021年第一季度，集运企业的景气指数预计为138.59点，信心指数预计为166.44点，依然维持在景气线以上。在不考虑政策变化以及突发因素的情况下，预计2021年内贸集运市场整体运价水平，较2020年所有回升。