海上补给船市场的动荡之旅

UpdateTime：2022/4/29 9:42:45

回顾过去五年的石油和天然气市场以及随后的海上供应船 (OSV) 市场，经历了导致重大转变的不同时期。2017 年至 2019 年，该行业摆脱了 2014 年发生的油价暴跌。从 2019 年末到 2021 年，世界与 2019 年冠状病毒病 (COVID-19) 作斗争，这带来了许多变体和浪潮，使 OSV 市场不确定何时或者它是否会恢复。在全球范围内推出的疫苗接种计划以及其他已实施的缓解措施已使经济活动得以恢复。石油和天然气活动的改善使石油和天然气价格上涨。因此，它为 OSV 行业进入 2022 年的复苏创造了积极的动力。使用来自 IHS Markit 产品 MarineBase 的数据和信息，

在全球范围内，市场在经历了 10 个季度的需求下滑和利用率大幅下降后，于 2017 年初开始出现复苏的迹象。甚至在 2014 年价格暴跌之前，OSV 市场就面临的一些长期挑战包括庞大的船队规模以及船舶的订购和建造超过了预计的需求。新造船进入市场的速度较慢，尽管这只会延缓不可避免的船队持续增长。报废水平仍然很低，首选的选择是堆叠容器。随着现货市场的火爆，合约期限大大缩短。即使该行业开始出现增长，钻井活动、建设项目和长期租船要求仍以非常谨慎的方式保持紧缩和控制。在全球范围内，复苏并不一致。到 2019 年底，预测最乐观的地区是西北欧、中东和亚太地区。其他的则相对持平，供过于求是主要原因之一。

市场随后面临另一场灾难；COVID-19 大流行。由于整个世界都在努力应对大流行的影响，因此实施了封锁和限制措施，从而产生了巨大的经济影响。石油需求减弱导致项目暂停、延迟或取消等后果。自上次经济衰退以来取得的所有进展都付之东流。西非和美国墨西哥湾的长期活动下降幅度最大，同比下降近 40%，而其他地区并未因需求急剧下降而幸免于难。到 2020 年底和 2021 年，需求已经回升，对复苏的谨慎希望。钻探活动和油田开发于 2021 年恢复，导致对 OSV 的需求增加。再一次，积极情绪并不是像北美、西非、

疫苗接种计划在一定程度上缓解了全球经济的压力，从而放宽了限制并恢复了活动。因此，对石油和天然气的需求增加，导致价格走强。2021 年上半年，对 OSV 的需求急剧攀升，最后两个季度逐渐趋于平缓。供应过剩仍然是一片乌云，加上日费率疲软，这两者反过来为 2022 年 OSV 行业充满希望的乐观情绪提供了充满挑战的前景。

区域分析

亚太地区（包括印度、澳大利亚和远东） 项目延误和取消已成为常态，船东不得不对 2017 年和 2018 年的低油价做出反应。2017 年钻井平台利用率为 60%，这进一步凸显了挑战面临油价下跌的影响。即使需求增加，日费率总体上仍然很低。供过于求是阻碍行业复苏的重要因素。减员水平以低速率徘徊，这反过来降低了供过于求平衡的希望。印度看到主要的需求驱动因素 ONGC 提供多年期合同，使该国能够以相对稳定的速度复苏。

到 2019 年，亚太地区出现供过于求且旧船拆除的情况。该地区国有公司的钻井和油田开发活动继续推动对 OSV 的需求，尤其是对马来西亚、印度尼西亚和印度等国家的需求；这是由于尚未完全体验到大流行的影响。印度尼西亚的船舶供应量很大，导致市场竞争非常激烈，导致极低的日费率持续时间超过预期。澳大利亚看到 Santos、Cooper Energy 和 Inpex 等大型企业为 OSV 需求做出了贡献，因为他们的项目创造了充满希望的未来。

到 2020 年，澳大利亚和整个地区都真正感受到了 COVID-19 的影响。由于能源需求暴跌和价格暴跌，随着公司减少劳动力，大型项目被取消或推迟。到 2020 年底，印度似乎在 OSV 市场保持稳定的情况下顺利度过了大流行浪潮，但是，随着该国经历了 COVID-19 的加剧影响，2021 年许多自升式平台停止运营。该国现在面临着改善生产以满足需求的压力。这导致两个最大的参与者ONGC和Oil India被政府要求提高他们的生产配额。

2021 年底，随着疫苗计划的推出，该地区的需求略有改善。预计澳大利亚将经历一大批接近调试寿命的海上开发井，导致即插即弃 (P&A) 活动的增加，这将为 OSV 市场带来积极的收益，特别是对于具有至少 DP-2 能力。该行业对 2022 年的预测看起来很有希望，然而，随着俄罗斯最近的事态发展，亚太地区 OSV 市场将受到影响，尽管目前尚不清楚影响的全部程度。

图 1：亚太地区的需求、供应和利用率（2017-21）

拉丁美洲

拉丁美洲的微型市场充满活力，但竞争仍然激烈，而全球 OSV 行业则在努力应对 2014 年的油价暴跌。2017-18 年间，美洲部分地区的海上油气勘探缓慢改善，但市场复苏缓慢且不均衡。整个地区的一个共同点是船只供过于求。这主要是由于 2010-13 年巴西的大幅增长导致船舶建造急剧上升。墨西哥和巴西提供了拉丁美洲地区的大部分海上活动，然而，圭亚那、苏里南、特立尼达和多巴哥等其他微型市场为船东提供了增长的机会。

在墨西哥，海工行业经历了许多来自 Talos Energy 和 Eni 等公司的发现。整个 2017 年至 2018 年的包机费率保持在或接近运营费用水平。PEMEX 仍然专注于该地区，然而，这对提高日费率几乎没有影响。进入 2019 年，随着发现的发现导致长期租船合同和钻井装置得到修复，墨西哥工业朝着积极的方向发展，然而，随着大流行的影响开始发挥作用，导致项目延误，这种情况是短暂的。到 2021 年，随着该地区活动的增长，租赁单位的数量略有增加。随着钻井计划的实施，这一趋势预计将持续到 2022 年。

随着埃克森美孚于 2017 年宣布发现这一发现，圭亚那的行业兴趣得到了加强。Liza 第一阶段的开发得到了证实。这一成功继续为 PSV 创造有利环境。截至 2021 年 4 月，埃克森美孚发现了第 16 口井，即 Uaru-2 井。圭亚那-苏里南盆地现在并将继续成为表现最好的石油和天然气地区之一。出于这个原因，埃克森美孚将继续将其供应链基地从特立尼达和多巴哥转移到圭亚那。

由于巴西石油公司从 2017 年到 2018 年缩减了其 PSV 船队，巴西的 OSV 需求持续下降。随着巴西石油公司减少活动，道达尔、挪威国家石油公司、壳牌和雪佛龙等国际石油公司已经介入，但不足以填补这一空白。该地区是 FPSO 的主要市场，反过来又青睐大功率 AHTS 船舶。一个值得注意的趋势是，PSV 的备用容量正在被修改以用于更专业的工作，例如溢油响应、ROV 和潜水支持。2018 年末/2019 年初，巴西达到了 140 艘 OSV 定期租船的最低点，然而，随着盐下油田对国际参与者的投资更具吸引力，到今年年底，这种观点更加乐观。

在过去的两年里，由于钻井活动的增加，包括新的 FPSO 的到来，巴西的 OSV 需求稳步上升。预计未来两年 OSV 需求将继续增长。巴西国家石油公司还有大约 6 个新的浮动钻井平台，将在 2022 年底开始签订长期合同。

FPSO 支持是巴西大型 AHTS 船舶的主要需求驱动因素之一。强大的 AHTS 船舶市场在 2017 年并没有像 PSV 行业那样供过于求，在 2014 年价格暴跌后，AHTS 船东并没有像大量的 PSV 船队那样失去那么多的定价权。FPSO 在安装和运输过程中创造了大量的船舶需求对装载和卸载的长期例行支持。

拉丁美洲的勘探与生产公司，特别是巴西的勘探与生产公司，能够在大流行导致的油价下跌期间继续运营。2021 年的日费率有所提高，因为长期固定装置随着合同期限的延长而增加。这一积极的活动进一步鼓励船东重新启用闲置的单位并动员来自不同地区的其他人。混合单元也越来越受 PEMEX 等客户的欢迎，增加了对这种类型的要求。这种类型的船舶利用电池作为储能解决方案，以提高能源效率并减少排放。

至于其他中美洲和南美洲国家，圭亚那和最近苏里南作为日益增长的热点的出现使运营商的利益多样化，以及该大陆其他政府希望获得类似成功的胃口。为此，一些国家正在努力变得不仅仅是一个异常值，但迄今为止结果喜忧参半。哥伦比亚、阿根廷和福克兰群岛是一些更积极地为其近海盆地寻求投资的国家。预计到未来十年中期，这些国家的海上产量将增加两倍。由于需求和日费率预计将攀升，拉丁美洲对 2022 年的前景是积极的。

图 2：拉丁美洲的需求、供应和利用（2017-21）

地中海

在地中海地区，与 2016 年相比，2017 年是相对稳定的一年，几乎三分之一的定期赛事发生在埃及，其次是 17% 的利比亚和 12% 的意大利。再往前看，2015 年该地区发现了大约 8 个发现，而 2017 年下降到大约 3 个。次年，地中海和黑海地区的 OSV 期限需求略有增加，主要是由于埃及和利比亚的海上作业以及以色列近海和黑海。然而，在更高规格的 PSV 细分市场中，随着工作逐渐减少，进入 2019 年的活动减少。OSV 需求的上升和下降增加了已经很低的日费率，并为搁置的船舶提出了一个没有吸引力的重新激活价值主张。

与其他地区类似，钻井支持包机是地中海地区主要的 OSV 需求驱动因素之一。2018 年该地区钻井单位数量的小幅增加进一步证明了需求的小幅上升。这种增长趋势持续到 2019 年，同样的国家也做出了贡献。Noble Energy 继续在 Leviathan 油田开发，为以色列的需求做出贡献，而 BP 的西尼罗河三角洲阶段和 Rashpetco 的西三角洲深海 (WDDM) 为埃及的 OSV 需求提供了重要来源。大流行的影响在 2020 年袭击了该地区，导致海上勘探作业几乎完全停止。新项目被暂停或取消，导致船舶使用量大幅下降。2021 年初，Eni 开始了突尼斯近海的勘探项目，而 Energean 继续开发 Karish 油田。在 2019 年交付第一批天然气后，来宝能源继续致力于以色列的 Leviathan 开发项目。钻机拖到土耳其进一步为 AHTS 船舶和 AHT 提供了稳定的工作流程。随着经济形势的发展，该地区持续项目和新项目所创造的势头仍然疲软并受到威胁。展望未来，有许多涉及自升式、半潜式和钻井船的项目正在筹备中，因此为 OSV 创造了充满希望的前景。随着经济形势的发展，该地区持续项目和新项目所创造的势头仍然疲软并受到威胁。展望未来，有许多涉及自升式、半潜式和钻井船的项目正在筹备中，因此为 OSV 创造了充满希望的前景。随着经济形势的发展，该地区持续项目和新项目所创造的势头仍然疲软并受到威胁。展望未来，有许多涉及自升式、半潜式和钻井船的项目正在筹备中，因此为 OSV 创造了充满希望的前景。

图 3：地中海需求、供应和利用（2017-21）

中东

随着油价回升，中东的长期活动有所改善，类似于石油需求缓慢回升。2017 年之前，为了应对 2014 年的油价暴跌，海湾、红海和苏伊士湾等地区的 OSV 期限活动下降。与全球其他地区相比，该地区首当其冲市场，主要是由于提供的大幅折扣而不是增加的船舶需求。这导致许多扩建和维护项目以低利率获得。由于该地区供过于求，市场仍然吃紧，每日租船费处于收支平衡水平。沙特阿拉伯、伊朗、卡塔尔、阿拉伯联合酋长国和埃及的国家石油公司对油田开发项目的承诺推动了整个海上活动。

2019 年，中东 OSV 市场达到 2014 年低迷以来的最高水平，主要受合同钻机数量大幅增加的推动。作为 2019 年年中第二阶段多船招标的一部分，沙特阿美授予了 10 艘 AHTS 船舶和 10 艘 PSV。除此之外，海湾地区和卡塔尔的大型项目也导致需求激增。该地区仍然是主要的 AHTS 市场，除小型 PSV 外，所有船舶类型都在增长。日费率从盈亏平衡略有增加，比 2018 年的水平平均提高 5-10%。大量堆叠船只和供过于求仍然是市场面临的挑战。与其他地区一样，由于大流行的影响与低油价一起发生，中东的活动急剧下降。由于钻井暂停，2020 年的期限利用率降至 50% 以下，项目延误、投标取消和客户重新谈判是在已经很低的租船费率的情况下发生的。此外，封锁和隔离过程还带来了额外的后勤和运营压力。许多国家石油公司被认为在推迟合同、提前终止合同或在开始日期之前取消合同方面表现得非常积极。这一年，自升式钻井平台最大的雇主沙特阿美暂停了至少 6 座钻井平台，进而严重影响了其 OSV 要求。提前终止合同或在开始日期之前取消合同。这一年，自升式钻井平台最大的雇主沙特阿美暂停了至少 6 座钻井平台，进而严重影响了其 OSV 要求。提前终止合同或在开始日期之前取消合同。这一年，自升式钻井平台最大的雇主沙特阿美暂停了至少 6 座钻井平台，进而严重影响了其 OSV 要求。

随着 2021 年疫苗的推出以及油价的积极发展，在恢复或招标工作的钻井平台上都出现了改善。这一年，一些运营商将他们的设备重新定位在其他地区，瞄准东南亚海上风电场项目等新市场。这一趋势对于拥有现代化、多样化和有竞争力的船队容量的船东来说尤其具有战略意义。

预计未来几个月该地区的 OSV 需求将显着增长。预计利用率将至少增长 10%，未来 12 个月日费率有望增长约 5-10%。100 美元以上的油价推动的看涨预期以及国家石油公司将更多石油带入全球市场的意图是 OSV 中东地区长期持续增长的关键。

图 4：中东需求、供应和利用（2017-21）

北海

自 2014 年以来，北海地区对油价暴跌的影响也没有什么不同。三年后，北海地区的环境仍然严峻，日费率低，需求不足，大量船只搁浅。然而，该地区的工作有所回升，船东之间对工作的竞争变得激烈，从而导致获得合同的租船费低于正常水平。业主探索了传统 OSV 部门之外的工作。这方面的例子是水产养殖市场的固定装置以及提供支持和供应海上风电场。2018 年，随着一些行业参与者对长期租船的要求，长期需求有所增加。然而，OSV 市场并未完全感受到这种积极影响，因为它的吨位仍然供过于求。

市场的连锁反应导致一些OSV所有者进行再融资并进行债务重组。2018 年整体利用率徘徊在 60% 左右，略高于上年。2019 年夏季，该地区实现了令人满意的利用率并提高了租船费率。延续前几年的趋势，减员水平仍然低于要求，尽管一些船东试图通过在市场上出售吨位来解决供过于求的问题。随着 2020 年的开始，该地区的需求一直在增加，直到大流行的影响来袭。与全球 OSV 市场类似，西北欧的项目被取消，搁置的船舶数量空前，船东别无选择，只能放弃或报废本来可以保留生命的吨位。由于需求大幅下降，继续保持其 PSV 定期合同的船东被迫以高达 30% 的折扣协商租船费率。钻井平台市场模仿了类似的活动；八辆半挂车退役，三艘自升式钻井平台停止使用。这为 AHTS 船舶和 AHT 提供了一些突发的拖航工作。到 2020 年底，随着对船舶的需求清单略有增加，该地区看到了一些希望。为了帮助改善需求，大约 15 艘 OSV 在喀拉海和伯朝拉海登陆，合同期限为三到四个月。这为 AHTS 船舶和 AHT 提供了一些突发的拖航工作。到 2020 年底，随着对船舶的需求清单略有增加，该地区看到了一些希望。为帮助需求改善，约有 15 艘 OSV 在喀拉海和伯朝拉海登陆，合同期限为三到四个月。这为 AHTS 船舶和 AHT 提供了一些突发的拖航工作。到 2020 年底，随着对船舶的需求清单略有增加，该地区看到了一些希望。为了帮助改善需求，大约 15 艘 OSV 在喀拉海和伯朝拉海登陆，合同期限为三到四个月。

2021 年初，长期固定装置有所增加；在挪威地区，Equinor 与 Repsol Sinopec、TotalEnergies、TAQA 和其他在英国方面签发长期租船合同的公司牵头开展租船活动。此外，4 月份有大量 PSV 退出搁置以满足需求，表明市场回暖。即期和定期市场的日利率也遵循类似的趋势。随着能源转型变得势在必行，船东正在探索或采取行动混合他们的船队，改用更高效的燃料类型，并进入海上风电场活动。

随着 2021 年接近尾声，市场的整体感觉是谨慎乐观，希望 2022 年实现稳定增长。与环境相关的升级越来越受到关注和考虑，因为有迹象表明，石油行业和风能行业的长期工作将更容易落地。主要的 OSV 参与者也将寻求利用 2022 年西非和拉丁美洲不断增长的需求。

图 5：北海需求、供应和利用（2017-21）

西非

OSV 地区早在 2014 年初就经历了西非的需求高峰，并且在同年油价暴跌之后出现了下降的动荡。与上一年相比，2017 年的期限需求从平均 36 艘增加到 39 艘。全年勘探仍然受到抑制，这在很大程度上导致了该地区的低需求；主导海上活动的国家包括安哥拉、尼日利亚、赤道几内亚和加纳。2018 年的情况并没有太大的不同，需求保持稳定在抑制水平。与其他地区类似，西非拥有大量未经许可的 OSV，在不同的搁置状态下拥有超过 150 艘。

2019 年初，随着长期需求的增加以及日费率的小幅改善，该地区为该地区带来了希望。这种趋势并没有延续下去，夏季增长停滞不前，到年底保持平稳。闲置船只的数量仍然是该地区高度关注的问题。随着这一年的腾飞，冷堆机队包含 160 多个单元，其中尼日利亚住房约占这一数字的一半。全年重新启动水平增加，超过 15 艘船舶重新进入市场。这表明船东愿意投资资金以在该地区获得合同。钻井平台市场作为推动 OSV 需求的重要参与者，为 2019 年保持 OSV 需求稳定提供了充足的发展。

2019 年所经历的渺茫希望在 2020 年破灭，因为大流行伴随着油价下跌而来。西非地区是受灾最严重的地区之一，由于市场供应过剩，租船机会少且日费率低，导致船东屈服于生存模式。钻机市场经历了大约 20 个钻井平台，现有或即将签订的合同被暂停或终止；实地发展也遵循了类似的道路。这导致 OSV 的利用率极低。

随着 2021 年的开始，该地区表现出持续疲软，自 2020 年最后一个季度以来需求已趋于稳定。突出潜在乐观预测的一个方面是，计划在未来几年安装在油田开发项目中的 FPSO 数量将增加。

虽然最近一段时间对西非的 OSV 市场已证明具有挑战性，但目前的迹象表明，整个地区都将出现改善，预计需求将从目前的低点回升。

图 6：西非需求、供应和利用（2017-21）

北美

2014 年油价暴跌后，北美 OSV 行业发生了翻天覆地的变化；浅水活动几乎崩溃，而市场的深水方面则更加稳定。2017年，陆上非常规钻井与海上项目争夺投资，前者受青睐。深水 PSV 需求全年保持在低水平。由于船队整合和现货市场供应量的减少，深水行业的日费率在接下来的一年中有所回升。浅水需求保持稳定低位；随着主要参与者退出该市场领域，较小的独立石油公司借此机会从现有油田中获取价值。对日费率的影响导致水平保持相当接近运营成本，

2019 年，OSV 市场与供过于求的问题作斗争，这使长期日利率保持在较低水平。在更广泛的海上领域，勘探与生产支出增加了 8-14%，但是，钻井活动仍然不足，导致市场上可用的 OSV 吨位增加。为了努力应对该地区的供过于求，许多 OSV 公司在拉丁美洲甚至西非寻找工作，这造成了即时船舶供应量的减少，从而提高了现货市场的价格。琼斯法案 AHTS 市场在 2019 年创下历史新低，进一步表明业主面临的挑战。

由于 COVID-19 的影响，整个 2020 年 OSV 需求并未改善。这在加拿大和美国海湾地区尤为明显。加拿大东部的定期利用率在 2018 年徘徊在 78% 左右，明年将增加到 83%，并在 2020 年急剧下降至 46%。这一趋势将持续到 2021 年，长期前景将取决于持续的生产基地。与其他市场类似，随着大流行席卷全球和油价暴跌，运营商暂停了即将进行的项目并暂停了当前的项目。

2021 年的钻机活动有所下降，因为几个单位完成了合同，但预计 2022 年的活动将增加。预计 2022 年 OSV 需求的情况相同。飓风 Ida 的复苏将在美国的近期需求中发挥重要作用海湾。日费率希望遵循相同的趋势，但是，自 2020 年以来，运营成本急剧增加，主要是由于 COVID-19 隔离。劳动力成本进一步增加了高昂的运营成本，因为 2021 年将增长约 7-10%。因此，有许多因素表明，明年 OSV 行业的成本以及日费率都会增加。

图 7：北美需求、供应和利用（2017-21）

2022 年展望

随着第一季度接近尾声，2022 年表明 OSV 参与者需要采取谨慎的态度。由于高油价和很大的不确定性，前景是希望之一。在大流行造成混乱之后，疫苗接种和其他缓解措施为该行业的复苏趋势做出了重大贡献。近年来，OSV市场状况并没有统一改善，一些地区出现复苏和需求增加，而另一些地区则继续面临挑战。

在拉丁美洲地区，随着浮式生产市场在产生长期 OSV 需求方面的进展，巴西有望继续增长。随着海上勘探和生产活动的增加，预计墨西哥也将出现类似的趋势。预计埃及还将经历一些勘探项目，这将有助于地中海地区的软复苏。最近几个月，西非取得了一些发现，为 OSV 市场以及非洲大陆的石油和天然气行业创造了乐观的前景。

在油田开发方面，西非前景看好，有几个项目正在筹备中，还有几个项目有望获奖。2022 年亚太地区的展望包括继续招标和发布合同，因为油价回升促使运营商继续推进之前被推迟的项目。预计做出最终投资决定的运营商将在未来几年保持区域招标活动的强劲步伐。因此，整个油田和钻井平台市场有望延续将涌入 OSV 市场的积极活动趋势。

一个已经并将继续引起上游市场动荡的因素是俄罗斯入侵乌克兰。对 OSV 行业的全面影响仍不清楚，但已经有几家离岸公司宣布计划剥离他们在该地区项目中的利益。船东 Viking Supply Ships 于 2022 年 2 月证实，它已获得四艘 AHTS 船的合同，并进一步宣布它是在俄罗斯水域为俄罗斯客户服务的。该公司表示，合同很可能会被推迟或取消。这与实施制裁的几个国家以及局势仍不明朗且迅速变化的情况一致。