中国和印度推动绿色能源推动煤炭价格飙升

UpdateTime：2021/9/15 16:49:30

用于发电的动力煤价格接近历史新高，因为中国和印度不断增长的需求与在走向脱碳的世界中不愿投资新产能相冲突。

虽然煤炭有时因碳排放而被称为最不受欢迎的商品，但亚洲最大的两个经济体目前仍依赖于这种燃料，这意味着不断上涨的成本可能会导致能源费用上涨并影响经济活动。

9 月 10 日，基准煤价为每吨 177.50 美元，是年初水平的两倍多，高于一年前的约 50 美元。价格是过去 11 年来的最高点，接近 2008 年 7 月 180 美元中期的历史高点。

Wood Mackenzie 首席分析师 Shirley Zhang 表示：“我们所看到的是投资者、金融家和公司的困境。” “尽管努力使整个地区进入更清洁的未来，但未来 10 年您仍然需要煤炭。”

从铝到石油再到铜，由于需求从大流行初期开始反弹，投机者纷纷涌入，今年许多大宗商品的价格都出现了上涨。但即使在白热化的市场中，煤炭 110% 的涨幅也很突出。

在中国和印度——这两个国家共同占全球煤炭使用量的 65%，是两个最大的燃料进口国，其次是日本和韩国——随着夏季酷热和经济复苏增加了对电力的需求，需求上升。

根据中国国家统计局的数据，今年前七个月，中国主要电力生产商的发电量比 2020 年同期增加了 13.2%。他们需要更多的煤炭来做到这一点，因为干旱导致水力发电的产量下降。结果是，7 月份中国的煤炭进口量比去年同月增加了 16%。

在印度，在今年早些时候遭受严重的 COVID 感染浪潮之后，经济反弹至 4 月至 6 月国内生产总值以创纪录的速度增长。随着大流行继续消退和该国雨季结束，对电力和煤炭的需求预计将进一步增加。

虽然需求强劲增长，但供应情况并非如此。短期中断加剧了今年的压力，当公共政策固定在逐步减少煤炭使用以应对全球变暖时，几乎没有动力投资于新生产。

“供需平衡更容易被打破，因为对煤矿的新投资很少，”日本石油、天然气和金属国家公司 (Jogmec) 的煤炭分析师 Nobuyuki Kuniyoshi 表示。他补充说，煤炭生产商几乎没有动力生产更多煤炭并降低价格，因为他们认为他们的市场份额没有被新竞争对手占领的风险。

中国不仅是世界上最大的煤炭消费国和进口国，也是最大的煤炭生产国。但在煤矿发生致命事故后，政府限制了整个行业的活动，并实施了改革以阻止安全记录最差的小型采矿作业。因此，即使价格飙升，国内煤炭产量也不太可能大幅上升。

在政治紧张局势加剧和与堪培拉的贸易战中，中国实际上禁止从澳大利亚进口煤炭后，一直更加依赖印度尼西亚和俄罗斯的煤炭。但全球最大的煤炭出口国印度尼西亚在大雨中断生产后，上个月开始限制向国外出口。政府禁止 34 家矿业公司出口，称其优先考虑利润更高的海外客户，而不是履行国内义务。

8 月下旬，印度尼西亚撤销了对包括该国最大煤炭生产商 PT Bumi Resources 的子公司 PT Arutmin 在内的 3 家公司的煤炭出口禁令，因为它们遵守了国内市场义务。但一位煤炭贸易商表示，预计对一些公司的限制至少会持续到今年年底。

Jogmec 的 Kuniyoshi 表示，在全球第二大出口国澳大利亚，煤炭生产商在去年大流行期间削减了产能和人员，并对大幅扩大规模保持谨慎态度，因为从长远来看需求可能会萎缩。

中国的目标是从 2026 年开始逐步减少煤炭使用，作为其削减温室气体排放努力的一部分，这意味着其消费量将在 2025 年达到峰值，然后开始下降。中国国家主席习近平还承诺在 2030 年之前使中国的排放量达到峰值，并在 2060 年实现“碳中和”。

印度的目标是到 2030 年，其 60% 的装机容量来自清洁能源，主要是通过增加可再生能源的使用。

鉴于长期需求下降的可能性以及燃料对环境造成的破坏，投资者也越来越不鼓励公司将资金投入到新的煤炭生产中——以及银行为其提供融资。

一位煤炭贸易商表示，目前煤炭价格居高不下，短期内对鼓励亚洲国家转向可再生能源的影响有限。他说，即使考虑到最近的飙升，煤炭“仍然具有竞争力”，而液化天然气——最简单的替代品——的价格也在上涨。

Kuniyoshi 警告说，对于占全球动力煤需求约 80% 的亚太地区而言，只要化石燃料仍然是其主要能源，煤炭价格上涨带来的经济风险就会持续存在。

煤炭价格上涨，但“它可能不会对转型速度产生太大影响，”伍德马克的张说，并强调亚太地区煤炭的弹性不仅仅是因为它便宜，而是因为它仍然是最可靠的和可用燃料。“未来两到五年的边际成本很可能会在 80 美元或 90 美元左右，”她说。“而且这个价格将下降到那个水平并永远保持下去，而不是下降到我们去年看到的 50 美元或 60 美元。”

但环境运动组织 WWF 日本的能源项目负责人 Yosuke Ikehara 告诉日经亚洲，市场走势应该让该地区受到关注。“价格上涨提供了一个教训，即不能保证煤炭仍然更便宜。”