战争、航运繁荣、中国封锁如何影响巴拿马运河

UpdateTime：2022/5/9 14:03:03

保持美国商品供应的最重要的基础设施集中在哪里？洛杉矶/长滩港口综合体，处理该国约 40% 的集装箱进口。第二重要的是什么？人们可以为扩建的巴拿马运河提供强有力的理由。

如果巴拿马没有建造第三套船闸，即 2016 年首次亮相的更大的“Neopanamax”船闸，并将容量大得多的集装箱船从亚洲带到东海岸和海湾，美国永远无法应对过去两年历史性的进口洪流海岸港口。

巴拿马运河一直是 COVID 时代航运热潮的大赢家之一。但现在，增长速度正在放缓，这反映了全球大部分贸易的趋势，并且运河受到乌克兰-俄罗斯战争和中国 COVID 封锁的更多影响。

该水道在 2021 财年（截至 9 月）处理了有史以来最高的航运流量。巴拿马运河通用测量系统 (PC/UMS) 净吨位较 2020 财年增长 8.8%。在 2022 财年上半年，即 10 月至 3 月，PC/UMS 净吨位较去年同期增长 0.8%。集装箱船 PC/UMS 吨位增长 8.5%，液化石油气吨位增长 11.1%。抵消这些收益的是，液化天然气运输船吨位下降了 31.1%。

巴拿马运河管理局 (ACP) 副局长伊利亚·埃斯皮诺·德·马洛塔 (Ilya Espino de Marotta) 告诉《美国托运人》，“我仍然有信心，我们将 做得和去年一样好，如果不是更好的话。”

东海岸趋势提振巴拿马运河

“在集装箱方面，我们持续看到增长，”ACP 市场分析经理 Silvia Fernandez de Marucci 说。“我们有几个月 流量实际上略有下降。但很快就反弹了。自 2020 年 7 月以来，我们的流量有所增加。”

旧船闸将集装箱船的最大容量限制为约 5,000 个 20 英尺等效单位。Neopanamax 船闸允许容量为 15,000 标准箱的船舶通过。

根据 The McCown 报告，3 月份东/墨西哥湾沿岸港口处理了美国集装箱进口总量的 49%。运河扩张前，他们正在处理接近三分之一。McCown 的数据显示，在 Neopanamax 船闸开放后，东/墨西哥湾沿岸港口的持续优势，在去年上半年在 COVID 时代需求高峰时转向西海岸港口，然后转向东/墨西哥湾沿岸服务自那时候起。

Marucci 说，去年西海岸交通的激增并没有以通过运河的集装箱量为代价。即使船只在洛杉矶/长滩附近堆积如山，巴拿马的集装箱船运输量也在增加。随着今年承运人向东/墨西哥湾沿岸港口转移，中转数量进一步增加。“3 月份，我们的集装箱船运输量（同比）增加了 10%，”她说。

但这对容器来说并非都是积极的。

Marucci 承认，中国的 COVID 封锁将对运河流量产生近期影响。“我们不知道中国的 COVID 情况会发生什么，但我们认为我们会在 4 月甚至 5 月感到下降。然后在中国重新开放后，我认为会有大量商品涌入两岸。

“我们还在研究许多因素，这些因素不仅影响通过运河的交通，而且影响整体贸易。我们正在关注通货膨胀率和燃料 价格的上涨。它非常不稳定。我们不确定消费者将如何应对这种通胀压力以及需求将如何表现。”

战争削减了液化天然气运输

当巴拿马在 2006 年决定推进扩建项目时，它专注于保留其集装箱航运业务。当时美国进口液化天然气，没有出口。十年后，当扩大的船闸打开时，美国已转向液化天然气出口国，亚洲是主要买家。新的船闸允许液化天然气运输船向西行驶。运河偶然发现了一项重大的新业务。

最近液化天然气运输船运输的低迷始于去年秋天，当时欧洲的液化天然气价格高于亚洲的价格。液化天然气托运人可以通过在欧洲出售美国天然气来赚取更多的套利利润。

随后俄罗斯入侵乌克兰，使欧洲的管道天然气供应面临风险。这将更多的美国货物拉过大西洋并远离运河。美国和欧盟已承诺寻求可以使跨大西洋流动更加持久的供应安排。

商品数据提供商 Kpler 汇编了美国液化天然气总出口量以及这些出口量中通过巴拿马运河的部分数据。虽然 ACP 数据只持续到 3 月，但 Kpler 数据显示，4 月份运河的液化天然气运输又经历了一个非常糟糕的月份。Kpler 的数据显示，美国月度液化天然气出口总量从 2021 年 6 月的 536 万吨增长到 4 月的 703 万吨，增长了 31%，但通过运河的份额从去年 6 月的 43% 下降到上个月的 13%。

美国液化天然气何时会转移回亚洲？

“我们看到 运输量下降，”Marucci 说。“3 月有 24 次过境，而 2021 年 3 月有 38 次。乌克兰和俄罗斯的情况存在很多不确定性。而且我们确实相信，由于美国向欧洲提供的支持以及与俄罗斯的地缘政治局势，这可能是有利于欧洲的一件更持久的事情，即使欧洲 的价格相互接近并且 减少。

“但我们已经看到其他细分市场弥补了液化天然气的下降，”她强调说，并指出集装箱航运和液化石油气航运的过境需求强劲。

此外，下半年美国液化天然气出口可能会转向供应合同的亚洲买家，这意味着更多的液化天然气运输船通过运河过境。

Poten & Partners 高级分析师乔恩·麦克唐纳 (Jon McDonald) 在最近的一次在线演示中表示：“欧洲的进口量继续保持高位...... 确实没有足够的供应让欧洲继续全年持续，但仍能确保亚洲拥有所需的数量. 东北亚需要在冬季之前重建库存，这应该会从夏季开始吸引更多的货物到该地区。”

Poten 的预测经理 Kristin Holmquist 肯定地说：“欧洲一直在以牺牲一些亚洲国家的利益为代价消耗大量天然气，而亚洲将需要重新进入市场。”

战争可能会促进散货运输

乌克兰-俄罗斯战争也可能影响另一个航运部门的过境：干散货。与液化天然气运输的情况不同，这将对运输量产生积极影响。

集装箱航运是运河最大的 PC/UMS 部分，用于衡量船舶的容积容量。但就货物吨数而言，干散货是迄今为止最大的部分，是集装箱货物的两倍多。穿越地峡的大部分干散货是从美国海湾运往亚洲的农产品：小麦、大豆、玉米和高粱。（干散货船主要使用旧的巴拿马型船闸，因为美国和亚洲的大多数谷物码头无法装卸比传统巴拿马型散货船更大的船舶。）

2022 财年谷物贸易开始缓慢。上半年，干散货运输和 PC/UMS 吨位均下降 7%。但马鲁奇预计，由于战争，流量会增加。

乌克兰曾经向中国提供玉米，现在他们不能了。我们看到中国从美国大量购买玉米，”她说。

液化石油气运输船保持强劲

与此同时，液化石油气航运继续在运河货运中发挥关键作用——而 COVID 时代的消费热潮更是增添了力量。“就运输而言，他们是 Neopanamax 锁的第二大用户，”Marucci 说。

与液化天然气运输一样，在 Neopanamax 船闸首次亮相后，液化石油气运输对运河变得更加重要。

美国出口的液化石油气（丙烷和丁烷）通过被称为 VLGC（超大型气体运输船；容量约为 84,000 立方米的船舶）的船只通过运河前往亚洲。扩大的船闸一打开，几乎所有美亚 VLGC 的交通都从好望角航线转向较短的巴拿马运河航线。

“VLGC 在过去两年中表现非常强劲。我认为这将继续下去，因为液化石油气在中国主要用于石化生产，”Marucci 说。

美国丙烷货物通过 VLGC 运往亚洲丙烷脱氢工厂，用于生产丙烯，丙烯用于生产聚丙烯，而聚丙烯又用于制造塑料。

美国人消费的商品越多，亚洲生产的塑料制品就越多。“当我们看到脱氢工厂继续增长时，液化石油气贸易将继续，”马鲁奇说。

仍然只有 70% 的容量

在美国消费热潮中，巴拿马运河的客流量有所增加，并且自 Neopanamax 船闸开放以来增长了约 60%。然而，运河仍远未达到其天花板。“我们的产能约为 70%。我们还有成长的空间，”马洛塔说。

ACP 正在调整操作以增加更多容量。去年 6 月，它将最大允许船长从 1,205 英尺增加到 1,215 英尺。自 2018 年 10 月以来，它一直在减少 LNG 运输船的运输限制，因为它对运营安全更加放心。现在，运河正在寻求扩大最大允许船宽。

“业界已与我们接洽，要求允许使用更宽的光束，”Marotta 说。“我们正在分析一种新的防护系统，可以让我们做到这一点。”

她说，将所有这些变化加起来，“增长甚至会略高于 30%。”

更多的水，然后第四套锁？ ACP 继续投资于基础设施，Marotta 说。它购买了 10 艘新的混合动力拖船，可选择再购买 10 艘，并投资于电动汽车、维护、数字化和设施整合。

但迄今为止最大的举措是一项耗资数十亿美元的项目，旨在增加运河系统的供水。由于 2019 年和 2020 年的干旱，运河面临过境限制。雨水使 2021 年和 2022 年的水位保持在高位。

马洛塔说，ACP 于 11 月与美国陆军工程兵团签署了开发该项目的合同。“到 2024 年，我们应该确定一个或多个项目，然后再进行投标。我们希望在 2028 年之前确保我们需要的水量，或者至少从一些项目中获得，如果有多个项目的话。”

在这个大型项目之后，更大的问题出现了：扩建后的运河是否需要用第四套水闸再次扩建？

“当我们保护好水源后，我们会看看是否有足够的需求来建造第四套水闸，”Marotta 回应道。

“如果需要的话，我们确实留下了足迹区域 。但就目前而言，还有其他策略可以增加现有基础设施的容量。第四套锁不在短期内。”